专访东亚银行李民斌：中资企业跨境并购不再是简单的“买资产”或“引资本”而是全球产业链布局

admin9个月前 (08-25)上海税收筹划41

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　　财联社8月22日讯（记者郭子硕）2024年，A股公司及其子公司公布的跨境并购交易额达到了近五年来的蕞高点；进入2025年，这一趋势仍在持续升温。从先进制造领域的技术突破，到生物医药行业的全球战略部署，再到能源矿产资源的整合，跨境并购已经成为中国企业拓展全球产业链、追求高质量发展的关键途径。

　　在此关键节点，湾区跨境并购联盟今日于深圳前海正式揭牌。作为联盟理事长单位，东亚银行如何看待联盟的差异化价值？当前跨境并购市场仍存哪些待解瓶颈？深圳与上海的产业差异又将如何推动跨境并购资源联动？围绕这些核心问题，财联社记者专访了联席行政总裁李民斌。

　　财联社：相比上海、广州等地区的跨境并购支持体系，湾区跨境并购联盟将如何提供差异化服务？

　　李民斌：东亚中国对联盟的未来规划聚焦三大核心方向：整合资源跨境服务专家团，提供财税筹划、合规风控、跨境尽调等全链条专业服务；创新金融工具、项目路演、共享并购重组信息库等机制，提高资源配置效率；开展专题研讨共享行业成果，鼓励企业和金融机构开源共享成功案例。

　　联盟的差异化优势，核心源于大湾区的独特属性：作为涵盖香港、澳门及珠三角九市的经济区域，大湾区具备 “一国、两制、三税区” 的制度特点，同时拥有庞大经济体量、完备产业体系与突出创新能力——国家 “十四五” 规划更明确其 “引领高质量发展头部梯队”的战略定位。对此，我们也设立了“大湾区并购融资中心”，蕞大程度整合资源、优化服务。

　　财联社：从实操经验看，内地企业出海并购易在哪些环节“卡壳”？政策与市场机制层面，哪些方向亟待突破？

　　李民斌：从实际操作来看，内地企业出海并购的核心痛点集中在跨市场适配性上，包括但不限于文化差异、法律合规壁垒、财务透明度衔接等问题。这类问题的解决，需要同时熟悉 “内地企业需求”与“香港及海外市场规则”的专业机构提供支持。

　　与此同时，整个市场机制仍有优化空间。建议可针对企业融资、外汇风险管理等多个场景探索更多产品创新。例如，支持银行完善境内市场人民币外汇衍生品种类，开发汇率避险专项产品，有效满足境内企业海外投资的外汇避险需求。此外，也希望后续持续完善跨境并购的配套政策支持，在境外投资审批、外汇管理、反垄断等方面建立绿色通道，提高跨境并购的审批效率。

　　财联社：东亚中国扎根上海、深耕湾区，如何看待深圳与上海在跨境并购领域的差异与联动空间？东亚将如何打通沪港网络赋能企业？当前中企跨境并购策略更倾向 “走出去” 还是 “引进来”？

　　李民斌：深圳和上海经济发展均领先且各有特点：深圳企业更偏向科技、互联网、生物医药等新兴产业，发展速度快、创新能力强；上海企业行业分布更广泛，以金融业、外资总部和汽车、生物医药等传统制造业为主导，规模效应已久。两地因产业结构不同，跨境并购侧重市场有区别，但这种差异不是“竞争”而是“联动”机会。随着沪港双金融中心格局深化，两地将形成优势互补、融合发展的跨境并购资源联动格局。

　　至于中资企业的跨境并购策略，现在已是“战略性走出去”与“高质量引进来”并行且相互促进的阶段。如今的跨境并购不再是简单的“买资产”或“引资本”，而是在“产业升级”与“政策创新”的驱动下，企业对全球产业链的战略性布局行为。

　　财联社：联盟集结了、券商等多类机构，东亚与联盟成员间将如何协同？“并购六条” 发布后，至正股份以“资产置换+跨境换股”收购AAMI过会，这类复合模式的推广空间如何？

　　李民斌：企业跨境并购面临的挑战具有综合性，包括信息不对称、跨境税务筹划难、资金筹集压力大、汇兑与合规风险高等，单一机构难以全面应对。

　　联盟的核心价值，正是打造一条链接 “政策、资本、产业、、人才” 的 “跨境并购高速公路”：通过整合、券商、律师事务所、会计师事务所等全产业链资源，组建专业化跨境服务团，为企业提供“一站式”解决方案，从根本上降低跨机构协作成本。

　　在模式创新方面，“并购六条”发布后，并购重组改革力度持续加大，支付方式多元化成为显著特征。这类复合模式不仅可以提升交易的活跃度，也可以帮助企业选择契合自身财务状况的重组支付工具，对促成高质量并购重组、优化资源整合质效、提升公司投资价值意义重大。

　　财联社：未来3～5年东亚银行及东亚中国在跨境并购上有哪些重点规划，会向哪些行业和市场倾斜资源？

　　李民斌：我们比较看好关键技术、符合产业导向以及资源类的资产收购。未来，我们将做好三方面工作：一是深化市场调研和分析，通过建立有效的市场监测机制，及时捕捉市场动态，为开展跨境并购业务提供数据支持；二是优化产品和服务，满足客户在跨境贸易、投资等方面的不同需求。蕞后是强化人才培养。跨境并购需要 “具备国际视野、熟悉跨境金融业务流程” 的专业人才。要通过建立完善的培训体系和激励机制，提高员工的专业素养和服务水平。